CÓMO INVERTIR COMO WARREN BUFFETT Y BENJAMIN GRAHAM

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Warren Buffett y Benjamin Graham son dos de los inversores más influyentes y exitosos en la historia de Wall Street. A pesar de que ambos comparten la filosofía de comprar acciones por debajo de su valor intrínseco, existen notables diferencias en sus estilos de inversión. Estas diferencias se centran principalmente en su enfoque en la calidad de las empresas, su perspectiva sobre la diversificación y su horizonte temporal. A continuación, exploraremos en detalle estas distinciones.

Enfoque en la Calidad de las Empresas

Una de las diferencias más notables entre Warren Buffett y Benjamin Graham es su enfoque en la calidad de las empresas en las que invierten.

Warren Buffett se considera un inversor de "valor con calidad". A diferencia de Graham, Buffett prefiere invertir en empresas que considera excelentes y que mantienen un monopolio sobre sus productos o servicios. Buffett busca empresas con ventajas competitivas sólidas, a menudo llamadas "fosos económicos", que les permitan mantener su posición dominante en el mercado a largo plazo.

Su objetivo es comprar acciones de estas compañías y mantenerlas durante décadas, beneficiándose de la revalorización constante de sus activos. Buffett tiene una inclinación hacia la inversión a largo plazo y tiende a comprar acciones con la intención de mantenerlas durante toda su vida, siempre y cuando la empresa continúe siendo sólida y rentable.

Benjamin Graham, por otro lado, es considerado el padre de la inversión en valor, pero su enfoque es más puramente cuantitativo. Graham no se centra en la calidad de la empresa en la que invierte, sino en si la acción cotiza por debajo de su valor intrínseco. Su estrategia se basa en la búsqueda de oportunidades de inversión subvaloradas y la venta de estas acciones cuando alcanzan su valor intrínseco estimado.

Graham es más flexible en cuanto al tipo de empresas en las que invierte y no exige que tengan ventajas competitivas sostenibles. Para él, la seguridad del margen de seguridad es más importante que la calidad de la empresa en sí.

Diversificación vs. Concentración

Otra diferencia clave entre Buffett y Graham es su enfoque en la diversificación de cartera.

Warren Buffett no cree en la super diversificación. Prefiere mantener un gran porcentaje de su cartera o incluso comprar por completo acciones de empresas excelentes y mantenerlas durante toda su vida. Su argumento es que al ser dueño absoluto o tener una participación significativa en unas pocas empresas sólidas y rentables, se reduce significativamente el riesgo de pérdida a largo plazo. Él confía en su habilidad para seleccionar empresas de alta calidad y mantenerlas a lo largo del tiempo.

Benjamin Graham, por el contrario, aboga por la diversificación como método de protección. Él cree que ningún inversor es infalible y que incluso los mejores pueden cometer errores al seleccionar acciones. Por lo tanto, Graham recomienda invertir en diferentes empresas y sectores para reducir el riesgo. Su estrategia se basa en comprar una variedad de acciones subvaloradas y venderlas cuando alcancen su valor intrínseco, sin un compromiso a largo plazo con ninguna empresa en particular.

Horizonte Temporal

Una diferencia adicional entre Buffett y Graham es su horizonte temporal de inversión.

Warren Buffett es conocido por su enfoque a largo plazo. Invierte con la intención de mantener sus acciones durante décadas, y su estrategia se basa en el crecimiento a largo plazo de las empresas en las que invierte. No se preocupa por las fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones, siempre y cuando crea en la calidad subyacente de la empresa.

Benjamin Graham tiende a tener un horizonte temporal de inversión más corto. Su estrategia se centra en comprar cuando las acciones están por debajo de su valor intrínseco y vender cuando alcanzan ese valor. Esto puede llevar a una rotación más frecuente en su cartera y a una atención constante a los precios de mercado.

Para finalizar

En resumen, aunque Warren Buffett y Benjamin Graham comparten la filosofía de inversión en valor, sus enfoques difieren en términos de calidad de empresa, diversificación y horizonte temporal. Buffett se enfoca en empresas excelentes, prefiere la concentración y adopta un horizonte temporal a largo plazo, mientras que Graham se centra en el margen de seguridad, promueve la diversificación y tiende a tener un horizonte temporal más corto.

Ambos enfoques tienen sus méritos y pueden adaptarse a tu perfil de inversión y objetivos, solo analízalos y decide, quieres estar al pendiente del mercado, realizando compras constantes, siendo dueño de una gran variedad de negocios y estar monitoreando los precios de tus acciones, entonces invierte como Graham, o quieres despreocuparte del precio de tus acciones, de las grandes fluctuaciones del mercado y ser dueño de un par de negocios pero muy rentables y bien posicionados, entonces invierte como Warren.

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